HRD 606

Замечательное свойство краудлендинга в том, что существует возможность инвестиций в несколько проектов. Вы фактически приобретаете портфель квазиоблигаций компаний как заработать на квазиоблигациях малого и среднего бизнеса. Конечно, без дефолтов не бывает кредитного бизнеса  Если из 100 заемщиков 5 уйдут в дефолт ваш портфель, конечно, просядет по доходности, но она в любом случае останется в плюсе, особенно если платформа осуществляет грамотный и оперативный коллекшен. Основная мотивация, заставляющая консервативных инвесторов выходить на фондовый рынок,— разрыв доходностей между облигациям и депозитами — сохранится. Именно это обеспечивает премию рублевых облигаций над депозитами даже при одинаковом сроке инвестиций и кредитном риске». В этом плане квазиоблигации схожи не только с облигациями, но и с фондами недвижимости.

Квази-облигации (акции), что это такое? И как ими торговать (спекулировать)?

Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Таким образом вы будете иметь две противоположно направленные позиции уравновешивающие друг друга (убыток по одной полностью компенсируется прибылью по другой и наоборот), но на одну из этих позиций (открытую на Форекс) будет ежесуточно начисляться своп.

Актуальные Квазиоблигации с доходностью от 36 до 50% годовых. Краткосрочная парковка КЭШа.

Среднесрочные — от года до 5—10 лет, а краткосрочные — до года. Иногда к краткосрочным причисляют также долговые бумаги с дюрацией от 1 до 3 лет. А среди коротких выделяют отдельную подкатегорию ультракоротких — сроком до 3 месяцев.

ОФЗ vs акции с высокими дивидендами: что покупать?

Банк России сообщил, что компании и граждане могут продолжать покупать и продавать доллары США и евро через российские банки. «Все средства в долларах США и евро на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными. По вкладам и счетам граждан и организаций в долларах США и евро сохраняется прежний режим выдачи средств, установленный Банком России», — подчеркнул регулятор. Всепогодный портфель от обесценивания капитала уберегают по 7,5% в золоте и секторе Utilities. Кроме того, в состав облигаций можно включить долговые бумаги TIPS с защитой от инфляции, а также отечественные ОФЗ с переменным купоном.

Из-за того что фонд на дивидендных аристократов NOBL запустили только в ноябре 2013 года, мы можем протестировать стратегии с января 2014 по ноябрь 2020 года. Элементарный портфель — гораздо более высокорисковый вариант, на 75% состоящий из акций. Стратегию предложил Билл Бернштейн — финансовый теоретик и автор книг по инвестициям. Портфель действительно простой, так как содержит 2 класса активов и воссоздается добавлением четырех ETF. Под долгосрочными мы подразумеваем облигации сроком от 10 лет.

Бумаги таких компаний относительно надёжны и если по ним ещё регулярно выплачиваются дивиденды, то их вполне можно отнести к разряду квазиоблигаций, позволяющих владеющему ими инвестору получать практически гарантированную прибыль почти не рискуя потерять на снижении курса. «Российский Центробанк следует мировому тренду, снижая ставку, и при этом не дает оснований полагать, что до конца года денежно-кредитная политика может ужесточиться, поэтому долговые инструменты сохранят свое преимущество относительно депозитов»,— полагает Антон Бирюков. У людей появилось больше свободного времени, это позволило начать разбираться в финансовых рынках, анализировать ситуацию.

Правда относительно небольшому (как раз соответствующему доходу по облигациям). Это акции стабильных, но стагнирующих по выручке и прибыли компаний, по которым платят щедрые дивиденды. Средний уровень дефолтности займов снижен благодаря технологиям машинного обучения, которые заменяют риск-менеджеров, и составляет менее 3%. Два года назад мы получили 40 млн рублей ($ ) взамен 19,8 % в компании от выпускников «Сколково», при этом 60,5% останется у нас, основателей. Также на Мосбирже есть отдельная линейка инструментов на страновые ETF, например фьючерсы на индекс S&P 500, NASDAQ или DAX. Ранее площадка не раз заявляла, что они являются расчетными и не несут инфраструктурных рисков.

В статье я буду рассматривать оптимизированный вариант всепогодной стратегии, где коммодити, они же товары, замещаются акциями сектора Utilities. В статье про всепогодный портфель я показывал, что это качественная альтернатива покупке коммодити, которые, кроме всего прочего, рядовому инвестору недоступны. О том, что такое бизнес-циклы и какие у них бывают фазы, я подробно рассказывал в статье «Как диверсифицировать портфель по секторам».

На рынке российских акций идея роста традиционна — общая недооцененность бумаг отечественных компаний относительно зарубежных аналогов. Уже не первый год российские акции являются одними из самых дешевых в мире, в какой-то момент этот потенциал будет реализован, считает Владимир Крекотень. Он обращает внимание на то, что снижение процентных ставок и поддержание высокой ликвидности позволяет эмитентам, даже имеющим проблемы из-за резкого падения экономической активности во всем мире, находить финансирование на рынке. Нам нравятся долгосрочные инвестиции в акции АЛРОСА, Сбербанка, “Яндекса”, “Полюса”, “Русала”, МТС».

Правда, в данном случае, я бы назвал это синтетической квазиоблигацией (в виду того, что для её создания использовался не один, а сразу несколько финансовых инструментов). Традиционно к данной категории относят бумаги крупнейших энергетических компаний. Эта российская компания была создана в 2005 году (тогда она именовалась ОГК-4, а позже, после того как её контрольный пакет оказался в руках концерна E.ON, была переименована в “Э.ОН Россия”), а своё нынешнее название она получила в 2016 году. Стабильной стоимостью обычно могут похвастаться лишь достаточно крупные компании, достигшие в своем развитии предельной величины и рыночная капитализация которых, по объективным причинам, уже не нарастает семимильными шагами.

Ведь считается, что акции, в отличие от облигаций несут с собой гораздо большие риски для инвесторов. Это связано в основном с тем, что по ним может не быть гарантированного процентного дохода в виде дивидендов, а кроме того, их курсовая стоимость может быть подвержена достаточно большим колебаниям (и не только вверх, но и вниз). Константин Черепанов рекомендует частным инвесторам разделить вложения в облигации пополам и вложить половину в рублевые бумаги, половину — в долларовые. Поэтому нам нравятся облигации компаний с высоким кредитным качеством». «Многие люди видели, как российский рынок восстанавливался после предыдущих больших кризисов 2008–2009 и 2014–2015 годов, и решили, что падение, скорее всего, имеет недолговременный характер, долгосрочно все будет расти, а текущее снижение — отличный момент входа на рынок. В условиях, когда доходность по депозитам сокращается, планируется введение налога на доход по банковским вкладам, частные инвесторы приняли решение увеличить долю облигаций или акций в своих портфелях»,— полагает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин.

Если же вы покупаете квазиоблигации на нижней границе боковика (что можно было проделать осенью 2022 года), то получаете в довесок рост курсовой стоимости и обыгрываете ОФЗ при любом более-менее длительном промежутке времени. Ну и понятно, что, несмотря на всю крутость МТС, риски в ОФЗ намного ниже. «Этот феномен наблюдался не только в России, но и на зарубежных рынках, в частности в США,— отмечает директор по инвестидеям БКС Константин Черепанов.— В массовом сознании ситуация с пандемией воспринималась как нечто временное, нечто, что рано или поздно закончится». Арам Григорян считает, что сейчас угрозы наличной валюте нет, но со временем ее предложение станет снижаться, а покупка валюты на внебиржевом рынке будет осложнена риском волатильности  курсов. «В юанях торговля будет не то чтобы заморожена, но первая реакция, очевидно, будет настороженной. И сначала многие платежи могут встать, соответственно, до прихода системы в себя, пока все не поймут, не оценят риски, связанные с новыми санкциями, и не придумают способ совершать платежи, не нарушая санкционных запретов», — отметила Невеева.

И вот этот рептилоид стал не менее популярным инструментом. Но обратная эволюция превратила некоторые акции в квазиоблигации или в так называемых дойных коров. Для уравновешивания возможных убытков, на тот случай если цена пойдёт вверх, открываем длинную позицию по фьючерсу ED (например ED-12.20 со сроком экспирации в декабре 2020 года) на сумму эквивалентную тем же 1000 евро. Видим, что, например, по паре EURUSD размер свопа на короткую позицию составляет 3.5 пункта. То есть, открывая позицию на продажу одного лота EURUSD мы будем получать ежесуточные зачисления в 3.5 евро. При этом для поддержания данной позиции нам потребуется иметь на торговом счету гарантийное обеспечение в 1000 евро.

В числе новых возможностей, которые открываются для инвесторов — краудлендинг. О перспективном направлении мы говорили с Романом Тернополом, ведущим специалистом партнерской программы JetLend. Такой портфель требует минимума знаний и усилий со стороны инвестора. Чаще всего его составление ограничивается покупкой нескольких биржевых фондов — ETF. В то же время за счет фондов достигается широкая диверсификация, а портфелем не нужно активно управлять.

• Дивиденды непредсказуемы в циклических компаниях, к ним относятся предприятия нефтегазового, металлургического и банковского сектора.
• Например, когда акции падают, обычно цена на золото растет.
• Это связано в основном с тем, что по ним может не быть гарантированного процентного дохода в виде дивидендов, а кроме того, их курсовая стоимость может быть подвержена достаточно большим колебаниям (и не только вверх, но и вниз).
• На российском рынке есть акции компаний, не выплачивающих дивиденды, эти бумаги торгуются дешево относительно рыночных цен и имеют потенциал роста.
• Это среднерисковый портфель, в котором в равных долях распределены акции, золото, длинные облигации и ультракороткие.
• Кроме того, в состав облигаций можно включить долговые бумаги TIPS с защитой от инфляции, а также отечественные ОФЗ с переменным купоном.
• Арам Григорян считает, что сейчас угрозы наличной валюте нет, но со временем ее предложение станет снижаться, а покупка валюты на внебиржевом рынке будет осложнена риском волатильности  курсов.

Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.